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第三大股东拟退出,两年亏损超20亿元的英大人寿如何“转机”

摘要 小枫来为解答以上问题。第三大股东拟退出,两年亏损超20亿元的英大人寿如何“转机”,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  ...

小枫来为解答以上问题。第三大股东拟退出,两年亏损超20亿元的英大人寿如何“转机”,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  由国家电网有限公司(以下简称“国家电网”)及其所属公司发起的英大泰和人寿保险股份有限公司(以下简称“英大人寿”)股权或迎大变动。6月26日,英大人寿发布的公告显示,中国电力财务有限公司(以下简称“中国电财”)拟将所持有的英大人寿股份无偿划转至国网英大(600517)国际控股集团有限公司(以下简称“英大集团”),划转后英大集团持股比例为26.408%,中国电财不再持有公司股权。

  股东结构或将迎来调整的英大人寿近年来业绩表现不尽如人意,由盈转亏的同时,该公司还面临有产品退保金额较高、收到大额罚单等问题。那么,英大人寿欲求“转机”,离不开哪些要素?

  股权变动方案出炉

  6月26日,英大人寿发布的股权变更公告显示,英大人寿股东英大集团与中国电财协商达成一致意见,拟定股权划转方案,将中国电财所持公司股份无偿划转至英大集团,划转后英大集团持股比例为26.408%,中国电财不再持有公司股权。

  股权转让前,中国电财持有英大人寿6.408%股份,是英大人寿第三大股东,英大集团持股20%。股权转让完成后,英大集团持股26.408%,仍为英大人寿第一大股东。上述变更股东事项待国家金融监督管理总局北京监管局批准后生效。

  对于此次股权拟变更,记者致函采访英大人寿,截至发稿,该公司未进行回复。

  据2024年一季度偿付能力报告,国家电网是英大人寿的实际控制人。除美国万通人寿保险公司外,英大集团、国网陕西省电力公司、国网上海市电力公司在内的26家中方股东单位皆为国家电网的全资子公司或控股子公司,中方股东合计持有公司80.1%的股份。

  据了解,股权无偿划转主要发生在国有企业之间,可以称作资产重组中的一种特殊交易形式。目的在于通过股权持有者的改变,来强化对持股公司经营管理的控制,进而提高资产运营效率。盘古智库高级研究员江瀚表示,中国电财如果不再持有英大人寿股权,将使得英大集团的持股比例提升至26.408%,进一步巩固英大集作为第一大股东的地位。这或许有助于公司决策的统一性和执行效率的提升,对英大人寿的长期发展或产生一定影响。

  一季度亏损超10亿元

  英大人寿于2007年6月26日在北京注册成立。背靠国家电网这棵“大树”,业绩表现几何?

  该公司成立后,曾连续多年盈利。不过,2021年过后净利开始急转直下。根据2022年年报,该公司保险业务收入178.58亿元(合并利润表),净利润由上一年的3.77亿元变为-3.89亿元(合并利润表)。随后,该公司亏损进一步扩大,2023年年报及2024年一季度偿付能力报告显示,该公司分别亏损8.4亿元(合并利润表)和12.91亿元。

  “英大人寿近年来盈利情况出现下滑,这可能与市场环境、公司经营策略、投资回报率等多种因素有关。”江瀚表示。

  以今年一季度为例,该公司投资收益率和综合投资收益率分别为0.17%和2.27%,与公司近三年4.53%的平均投资收益率和3.44%的综合投资收益率存在一定的距离。

  基于寿险公司面临的市场利率下行、资本市场表现不佳、准备金计提增加、产品定价激进导致负债成本过高等行业背景,中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示,为提高盈利能力,公司需要采取的措施包括,优化产品结构、提高投资收益、加强风险管理和资产负债匹配、控制运营成本以及提高业务质量等。

  英大人寿经营范围涵盖人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务,不过,该公司2023年原保险保费收入前五的产品均为寿险,其中有四款产品的销售渠道为银保渠道。

  此外,在产品层面,该公司的英大元恒B年金保险2023年年度累计退保规模达21.22亿元,年度累计退保率71.09%;今年一季度,该款产品累计退保规模为2.79亿元,累计退保率为31.53%。

  在柏文喜看来,寿险公司有产品存在退保规模和退保率较高的情况,会对公司的流动性、盈利能力和客户信任度产生不利影响。大量退保会导致公司现金流紧张,影响日常运营和偿付能力。同时,高退保率也反映出产品竞争力不足或市场信心下降,这需要公司审视产品设计和服务质量,采取措施以稳定客户基础和市场地位。

  积极增资

  需要关注的是,英大人寿频频释放增资信号。

  “下一步,公司将积极推动增资引战并研究运用各种资本补充工具补充资本,同时,公司将持续优化业务结构,提升业务质量,加强资产负债管理,提升公司偿付能力。”该公司不止一次在偿付能力报告中提到。

  进一步来看,今年一季度,该公司偿付能力充足率较上一季度虽有所增长,但与行业整体水平仍存在一定差距。

  英大人寿2024年一季度综合偿付能力为163.03%,相比2023年四季度的159.38%,充足率上升3.65个点;核心偿付能力充足率相比2023年四季度的84.37%上升5.04个点至89.41%。将视角切换至行业来看,数据显示,2024年一季度末,保险业综合偿付能力充足率为195.6%,核心偿付能力充足率为130.3%。其中,人身险公司的综合偿付能力充足率186.2%,核心偿付能力充足率113.5%。

  实际上,英大人寿曾对外披露过引战投项目,在2021年拟通过增资扩股(或者购买老股)的方式引入1—2家与公司业务有协同价值的或者有保险业务管理经验、保险业务资源的战略投资者。不过,截至目前并未有意向方出现的消息。

  “如果增资迟迟没有进展,可能说明英大人寿在吸引外部投资方面面临一定的困难。”江瀚表示,这可能与公司的业绩下滑、投资回报率不高等因素有关。结合英大人寿的发展路径,当前中小寿险公司增资难的原因可能包括,市场环境不佳,投资者对寿险行业的信心不足;公司自身业绩不佳,难以吸引外部投资;行业竞争加剧,公司需要投入更多资金来拓展业务,但盈利能力有限。因此,中小寿险公司需要积极改善经营策略,提升盈利能力,同时加强风险管理,提高投资回报率,以吸引外部投资并提升偿付能力。

  不仅增资引战成为待解难题,2023年,该公司多次收到监管开出的罚单。其中,该公司因报送监管部门的标准化数据报表不真实、报送监管部门的关联方和关联交易信息不真实,合计被罚308万元。时任该公司副总经理在内的多位主管同样收到一纸罚单。

  对于如何筑牢保险业合规经营防线,有业内人士表示,保险机构应树立合规意识,并实施对违法违规行为的责任追究制度。同时,保险机构自身应具备健全的法人治理和内部控制体系,并不断推进员工的合规培训与教育工作。

来源:北京商报

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