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套利资金锐减!反弹希望仍在

摘要 小枫来为解答以上问题。套利资金锐减!反弹希望仍在,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  套利资金汹涌!  周三的套利资...

小枫来为解答以上问题。套利资金锐减!反弹希望仍在,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  套利资金汹涌!

  周三的套利资金大举转股5396万股,导致周四广汇汽车(600297)股票和可转债的强势反弹未能持续。

  6月26日,可转债市场上演反弹行情。此前陷入加速下跌的广汇转债摆脱连续超跌的格局,强势大涨20%,并引领整个市场掀起大反弹。当日,可转债等权指数大涨2.32%,创下今年最大单日涨幅。

  但受到套利盘影响,周四收盘广汇汽车跌8.97%,收盘报0.71元;广汇转债涨4.74%,收盘报48.3090元。

  最新数据显示,6月27日套利资金仅转股129万股,这意味着接下来广汇汽车套利抛压并不大。

  不过,多位投资者表示,由于广汇汽车公司股价仍低于1元,公司仍需采取有效措施,避免退市风险。

  可转债等权指数创今年最大单日涨幅

  广汇汽车在上周遭遇了股债“双杀”,不过本周三绝地反击,快速收复部分失地。

  在股价首次低于1元后,广汇汽车因有被终止上市交易风险,此后股债大幅重挫。广汇汽车一度连收四个跌停,公司发行的广汇转债更是从78元快速跌至36.91元。

  “此前三个交易日,广汇转债每天20%的跌停,对于市场冲击很大。”一位投资者向记者表示。

  6月26日上午开盘后,可转债市场突然逆袭。持续跌停的广汇汽车强势涨停,广汇转债价格也“拔地而起”,最终上涨20%,封于涨停。

  受此影响,此前大跌的岭南转债、三房转债纷纷大涨,其中岭南转债大涨20%封于涨停。

  整个可转债市场也呈现反弹态势。可转债等权指数大涨2.32%,创今年最大单日涨幅。同时涨幅超过5%的可转债占比超过10%。

  对于6月26日的大涨,不少机构认为这是市场共识的兑现。

  “目前市场有两个共识已经达成。第一,多半机构都认为可转债市场出现了超跌情形;第二,大家认为肯定会反弹。”一位可转债基金经理向记者表示,可转债属于含权债券,如今跌幅已经远超信用债,这导致不少资金对于可转债市场产生兴趣。因此不少机构认为会反弹,如今只是寻找反弹的时点。

  但上述基金经理认为,到底何时完全止跌,市场并未有一致预期。

  巨额套利盘正在减少

  由于广汇转债套利机会的存在,此次反弹难以“一帆风顺”。

  一位可转债投资者认为,目前市场最重要的风向标是广汇转债的走势。从6月26日的公开交易信息看,广汇汽车正股和广汇转债仍存在隐忧。

  数据显示,广汇转债当日成交12亿元,尽管大涨20%,仍有一个机构席位减仓3123万元。当日正股广汇汽车共有2家机构席位跻身卖出前五,合计卖出金额为4700万元。

  不仅如此,广汇转债目前转股溢价率为负11.3%,套利空间巨大。上交所6月26日数据显示,广汇转债当日转股5396万股。这意味着周四市场抛压增大。

  6月27日早盘,广汇转债仍维持强势,不过广汇汽车在巨大套利盘面前走势低迷。

  上述可转债投资者向记者表示,从6月27日走势看,套利后的5396万股即便在广汇汽车跌4%之时,亦有近7%的巨额套利空间。

  受此影响,6月27日广汇转债一度高达15%的涨幅也不断收窄,最终涨幅仅有4.74%。

  目前广汇转债转股溢价率为2%,静态看不存在套利空间。从收盘数据看,仅有小部分资金豪赌套利,共计转股129万股。

  一位金融机构人士表示,对于股价仅有0.71元的广汇汽车而言仍在面对退市挑战,公司需要采取更强力措施力挽狂澜,才能不触发“公司股票收盘价连续20个交易日低于1元”的退市标准。

  “一旦广汇汽车股票和可转债双双上岸,避免了退市风险,将极大带动此前超跌品种集体反弹,有利于近期疲弱的市场修复。”多位投资者向记者表示。

  中泰证券(600918)肖雨在其报告中表示,此轮可转债市场下跌原因,一方面是季末理财回表的负反馈,另一方面是部分个券评级调整超预期,而此时又处于评级调整跟踪期的关键阶段,市场情绪不免受到影响。当前阶段部分转债或已开始进入修复过程,市场在积极寻找低价券左侧机会。

来源:上海证券报·中国证券网

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