海通国际：给予齐鲁银行增持评级，目标价位6.16元
小枫来为解答以上问题。海通国际：给予齐鲁银行增持评级，目标价位6.16元,这个很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧~.~！
海通国际证券集团有限公司近期对齐鲁银行（601665）进行研究并发布了研究报告《齐鲁银行24H1半年报点评：利润增速提升，中期分红可期》，本报告对齐鲁银行给出增持评级，认为其目标价位为6.16元，当前股价为4.76元，预期上涨幅度为29.41%。
齐鲁银行
投资要点：齐鲁银行利润增速提升，适时确定中期利润分配，资产质量扎实提升，对公贷款拉动增长，县域金融各项指标保持快速增长，维持“优于大市”评级
利润增速提升，适时确定中期利润分配。7月23日发布的业绩快报中已经披露，齐鲁银行24Q2营收同比+5.5%，保持稳定；归母净利润同比+18.0%，较24Q1提升。非息收入中的投资收益和贷款计提减值损失的减少，为盈利同比增长的主要来源。根据2023年度股东大会授权，董事会将适时确定2024年中期利润分配相关事宜。
资产质量扎实提升。24Q2关注比率环比下降18bp至1.14%，逾期率为0.99%，较上年末也有下降。公司对逾期贷款从严风险分类，逾期60天以上贷款全部划分为不良贷款；加大济南地区不良贷款清收处置力度，济南地区不良贷款率较上年末下降0.57pct，资产质量持续提升。业绩快报中显示不良率(1.24%，-1bp QoQ)，拨备覆盖率(309.25%，+4.45pct QoQ)环比有所提升。
对公贷款拉动增长。24H1对公新开户1.27万户，同比增幅12.40%，对公贷款同比+20%，占贷款比例同比+2.7pct至71%，为主要的贷款增量来源。因新设异地分支机构、支持县域普惠业务发展，济南以外地区贷款占比有所提升。公司积极解决企业“融资难、担保难”等问题，信用贷款占比持续提升，占贷款总额的比例为18.44%，较上年末上升3.43pct。
持续加大县域业务资源投入力度。县域支行(不含子公司)存款余额1,278.95亿元，较上年末增加129.15亿元，增长11.23%；县域贷款余额985.06亿元，较上年末增加119.74亿元，增长13.84%；县域客户数达到210.77万户，较上年末增加12.19万户，增长6.14%，县域金融各项指标保持快速增长。
投资建议。我们预测2024-2026年EPS为1.01、1.16、1.36元，归母净利润增速为14.89%、15.68%、16.74%。我们根据DDM模型(见表2)得到合理价值为5.75元；根据可比估值法给予公司2024E PB估值为0.80倍(可比公司为0.58倍)，对应合理价值为6.16元。因此给予目标价6.16元(对应2024年PE为6.12倍，同业公司对应PE为4.82倍)，维持“优于大市”评级。
风险提示：企业偿债能力下降，资产质量大幅恶化；金融监管政策出现重大变化。
数据中心根据近三年发布的研报数据计算，招商证券戴甜甜研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达88.09%，其预测2024年度归属净利润为盈利47亿，根据现价换算的预测PE为4.76。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级4家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为7.15。
以上内容为据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
来源：证券之星
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