华鑫证券：给予莱茵生物买入评级
小枫来为解答以上问题。华鑫证券：给予莱茵生物买入评级,这个很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧~.~！
华鑫证券有限责任公司胡博新,孙山山近期对莱茵生物（002166）进行研究并发布了研究报告《公司事件点评报告：主业加速复苏，关注产能落地释放增长空间》，本报告对莱茵生物给出买入评级，当前股价为6.78元。
莱茵生物
事件
2024年8月28日，莱茵生物发布2024年半年度报告。
投资要点
主业高速增长，原材料低位利好毛利提升
公司2024H1公司营收7.25亿元(同增42%)，归母净利润0.65亿元(同增79%)，扣非归母净利润0.65亿元(同增1549%)，利润位于预告上沿。2024Q2公司营收3.84亿元(同增48%)，归母净利润0.38亿元(同增134%)，扣非归母净利润0.26亿元(2023年同期为-0.04亿元)。盈利端，2024Q2公司毛利率同增6pct至30.86%，主要系罗汉果毛利率修复叠加高毛利其他提取物占比提升所致。销售/管理费用率分别同减1pct/3pct至4.21%/11.20%，提质增效成果显现，净利率同增2pct至10.44%。
天然甜味剂加速复苏，合成生物协同优势显著
2024H1公司植提业务/其他业务营收分别为7.08/0.18亿元，分别同增42%/24%。植提业务分产品来看，2024H1公司甜叶菊/罗汉果/茶叶/其他提取物营收同比+40%/持平/+9%/+112%，甜叶菊提取物销量大幅增长带动营收提升，目前甜叶菊工厂建设进度超预期，预计9月底可投产运营，建成后可解决中长期产能瓶颈。罗汉果提取物细分品类需求出现切换，整体销售较为平稳，且前期原材料成本低位释放毛利空间，目前罗汉果原材料价格稳步回升，毛利率保持合理水平。在合成生物领域，公司计划借助客户优势、结合配方领域，以提供解决方案等方式开拓业务。工业大麻行业目前仍在底部位置，公司后续围绕雾化领域探索美国工厂业务模式，计划短期拉升产能利用率加快减亏进度。
盈利预测
公司作为植物提取行业领军企业，借助研发/工艺/管理优势持续打造核心竞争力，目前天然甜味剂行业加速复苏，罗汉果前期成本/售价低位打开下游应用需求，甜叶菊稳定开拓客户，同时新工厂投产后可解决中长期产能瓶颈，除此之外，合成生物领域利用主业原料/客户/技术协同优势，不断构造行业竞争力，看好公司市场份额持续提升，根据半年报，我们调整2024-2026年EPS分别为0.24/0.30/0.37(前值为0.24/0.33/0.47)元，当前股价对应PE分别为28/22/18倍，维持“买入”投资评级。
风险提示
宏观经济下行风险、原材料价格波动、消费复苏不及预期、行业竞争加剧、汇率波动风险、政策风险等。
数据中心根据近三年发布的研报数据计算，天风证券（601162）吴立研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为43.5%，其预测2024年度归属净利润为盈利1.93亿，根据现价换算的预测PE为26.08。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。
以上内容为据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
来源：证券之星
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