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开源证券:给予平高电气买入评级

摘要 小枫来为解答以上问题。开源证券:给予平高电气买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  开源证券股份有限公司殷晟路...

小枫来为解答以上问题。开源证券:给予平高电气买入评级,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  开源证券股份有限公司殷晟路,周磊近期对平高电气(600312)进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告:2024H1经营业绩稳健增长,盈利能力再创新高》,本报告对平高电气给出买入评级,当前股价为18.38元。

  平高电气

  公司发布2024H1报告,经营业绩持续高增

  平高电气发布2024H1报告,实现营业收入50.42亿元,同比增长4.50%;归母净利润5.34亿元,同比增长60.0%;扣非净利润5.32亿元,同比增长60.4%。销售毛利率/净利率分别为23.5/11.4%,同比分别提升4.3/3.5pct,2017年以来盈利能力再创新高;期间费用率9.4%,同比提升0.7pct;公司持续推进研发和市场投入,提质增效效果显著,归母净利润同比大幅提升。我们维持公司2024-2026年盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润为11.72/15.69/17.31亿元,EPS为0.86/1.16/1.28元,对应当前股价PE为21.3/15.9/14.4倍,维持“买入”评级。

  主网建设延续高景气,配电网发展迎来政策支持

  特高压及主网建设持续推进。自2023年起,张北-胜利、金上-湖北等“2交4直”特高压工程陆续开工;2024上半年,国家电网展开“四交十直”特高压项目前期服务招标,未来储备项目充足。国家电网输变电设备集招2024年前三批金额达433.36亿元,同比增长8.4%。配网改造政策加速出台,配电网发展迎来政策支持。2024年8月,国家能源局制定了《配电网高质量发展行动实施方案(2024-2027年)》,重点推进“四个一批”建设改造任务,努力构建安全高效、清洁低碳、柔性灵活、智慧融合的新型配电系统建设。

  抢抓全球电网投资历史机遇,公司业绩有望迎来多点开花

  特高压产品陆续交付带动高压板块毛利率上行。2024H1公司高压板块实现营收30.34亿元,毛利率27.6%,较2023年全年提升4.7pct。2023年公司中标国网特高压项目31.39亿元,2024年有望陆续实现交付。抢抓配电网高质量发展的政策机遇,积极开拓电源央企市场。2024H1公司中低压及配网板块实现营收13.93亿元,毛利率15.9%。国际业务持续实现突破。公司252千伏组合电器、中压环网柜成功打入欧盟高端市场。

  风险提示:电网投资不及预期、特高压建设不及预期、海外市场开拓不及预期、宏观及政策风险、海外投资环境变化风险、市场竞争风险、财务及汇率风险。

  数据中心根据近三年发布的研报数据计算,民生证券王一如研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.93%,其预测2024年度归属净利润为盈利11.61亿,根据现价换算的预测PE为21.37。

  最新盈利预测明细如下:

  该股最近90天内共有18家机构给出评级,买入评级11家,增持评级7家;过去90天内机构目标均价为23.28。

  以上内容为据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。

来源:证券之星

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