华安证券：给予伊利股份买入评级
小枫来为解答以上问题。华安证券：给予伊利股份买入评级,这个很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧~.~！
华安证券（600909）股份有限公司邓欣,罗越文近期对伊利股份（600887）进行研究并发布了研究报告《伊利股份24Q3点评：渠道调整初见成效》，本报告对伊利股份给出买入评级，当前股价为27.91元。
伊利股份
主要观点：
公司发布2024年三季报：
Q3：营收290.4亿元(-6.7%)，归母净利润33.4扣非归母净利润31.8亿元(+13.4%)；
Q1-3：营收887.3亿元(-8.6%)，归母净利润108.7(+15.9%)，扣非归母净利润85.1亿元(-4.6%)。
收入符合、利润超市场预期。
收入端：渠道调整效果显现
分产品：Q3液体乳/奶粉/冷饮营收同比-10.3%/+6.6%/在Q2库存消化后Q3液奶降幅收窄(Q2
良性，奶粉份额仍维持提升趋势。
盈利端：成本红利&货折减少提升盈利
Q3毛利率同比+2.5pct至
销售/管理/研发/财务费率同比+1.1pct/-0.4pct/+0.1pct/此外营业外支出同比-2.7
2.2pct至11.3%，致归母净利率同比+1.6pct至11.5%。
投资建议：维持“买入”
我们的观点：
库存良性&春节备货下，预计Q4继续环比改善，25增长；盈利端25
处上升通道。
盈利预测：预计2024-2026年公司实现营业总收入1174/1282亿元(原预测1219/1277/1332亿元)，同比-7.0%/+4.3%；实现归母净利润120/110/120亿元(原预测118亿元)，同比+15.2%/-8.3%/+9.1%；当前股价对应14/15/14倍，维持“买入”评级。
风险提示：
需求恢复不及预期，市场竞争加剧，食品安全事件。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，光大证券陈彦彤研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达89.8%，其预测2024年度归属净利润为盈利115.97亿，根据现价换算的预测PE为15.34。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有34家机构给出评级，买入评级29家，增持评级3家，中性评级2家；过去90天内机构目标均价为29.09。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
来源：证券之星
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